FIP et FCPI : investir dans des PME avec 25 % de réduction d'impôt
Deux véhicules d'investissement en PME innovantes ou régionales, avec réduction d'IR jusqu'à 25 % du versement. Un complément intelligent au private equity classique.
Les FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) et FCPI (Fonds Commun de Placement dans l'Innovation) sont des enveloppes fiscales permettant d'investir dans des PME françaises non cotées avec une réduction d'impôt de 25 % du montant versé (plafond 12 000 € célibataire, 24 000 € couple).
L'engagement : conservation minimale de 5 ans (jusqu'à 8-10 ans en pratique). La performance dépend du portefeuille de PME sous-jacent. Historiquement, les FIP/FCPI ont affiché des performances contrastées, souvent en dessous des attentes.
L'intérêt principal reste donc fiscal : la réduction de 25 % constitue une "marge de sécurité" contre la performance médiocre du sous-jacent. Un investisseur à 10 000 € reçoit 2 500 € d'économie d'impôt immédiate — même si le fonds restitue seulement 90 % du capital, l'opération reste positive.
Positionnement dans une allocation : les FIP/FCPI n'ont pas vocation à représenter plus de 5-10 % du patrimoine. Ils s'adressent aux TMI 41-45 % cherchant à absorber une année à fort revenu tout en soutenant l'économie française.
